從事金融領(lǐng)域的人員可能對利率市場化這個概念都不陌生，利率市場化是由市場供求來決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場化。很多金融界的專家學(xué)者也對利率市場化做出了一些研究和總結(jié)，本文就是其中一篇，論述了利率市場化對金融市場的影響，由搜論文知識網(wǎng)提供，下面是文章正文：

 　　摘 要 利率市場化是金融領(lǐng)域改革的重要目標(biāo)。利率市場化有利于利率合理反映金融市場供求情況，也有利于金融的穩(wěn)定發(fā)展。本文初步探究利率市場化對金融市場和銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理的影響，并提出了自己對利率市場化過程中出現(xiàn)問題的建議。

　　關(guān)鍵詞 利率市場化,流動性風(fēng)險(xiǎn),問題,對策

　　利率市場化是一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度的產(chǎn)物，也是金融領(lǐng)域改革的重要目標(biāo)之一。利率市場化是指中央銀行逐步放松直至取消對利率的管制，將其交由金融市場供求雙方自主決定的過程。利率的具體情況應(yīng)該由金融市場主體根據(jù)市場情況決定。國家的中央銀行對金融市場上的利率進(jìn)行宏觀調(diào)控，確保金融秩序的穩(wěn)定和國家經(jīng)濟(jì)的繁榮。利率市場化對銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)管理和金融市場有重要的影響，接下來筆者具體論述利率市場化的影響。

　　一、利率市場化對銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)的影響

　　(一)利率市場化影響利率本身的變動

　　利率市場化對利率有重要影響。利率市場化導(dǎo)致利率變高或者貶低，一般情況下，在利率市場化初期，利率很可能會走高，然而當(dāng)利率逐漸達(dá)到一種平衡之后，利率會重新降下來，形成另外一種穩(wěn)定和均衡。由于利率市場化對一國金融和經(jīng)濟(jì)運(yùn)行影響深遠(yuǎn)，所以利率市場化初期，各國都會加大對利率的管理和控制，宏觀調(diào)控力度較大，此時的利率不是根據(jù)市場而變化，而是根據(jù)政府對經(jīng)濟(jì)的期望。這個時候的利率不能正常反映金融領(lǐng)域資本供求的真實(shí)現(xiàn)狀。當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定時期，利率市場化逐步形成。這個時候的利率能夠正確反映一國經(jīng)濟(jì)情況和對資金的需求情況。在國家合理調(diào)控的情況下，利率市場化有利于促進(jìn)一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

　　(二)利率市場化影響匯率和金融市場

　　利率是金融的溫度計(jì)，利率就像指揮棒，它的高低的變動牽動著整個金融發(fā)展。例如利率市場化將促進(jìn)以債券、股票、信托、票據(jù)等方式為主的直接融資市場將得到大力發(fā)展，使得更多資金流入資本市場，當(dāng)流入金融市場的資本達(dá)到一定的規(guī)模，金融資產(chǎn)就有可能出現(xiàn)虛假增長，也就是說有可能出現(xiàn)泡沫。利率的變動對匯率會產(chǎn)生巨大影響。匯率可能會出現(xiàn)先上升后回落現(xiàn)象。因?yàn)槔�率上升，外資就會趁機(jī)融入，利率下降，外資也會趁機(jī)減少或抽走。在金融體制不成熟的國家外資的大量流入或者大量的流出，都會造成本國金融領(lǐng)域的震動，不利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定。

　　(三)利率市場化對銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)影響

　　若要分析利率市場化對銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)影響，首先要明白什么是流動性風(fēng)險(xiǎn)?流動性是指金融機(jī)構(gòu)可以取得現(xiàn)金或者可變現(xiàn)資產(chǎn)的能力。通俗一點(diǎn)來講，流動性風(fēng)險(xiǎn)主要變現(xiàn)為一國的商業(yè)銀行通過正常途徑無法獲取一定的資本，以用于日常使用和開展業(yè)務(wù)的而面臨的風(fēng)險(xiǎn)。流動性主要包括資產(chǎn)流動性和負(fù)債流動性兩種類型。主要原因在于信貸資金儲備過少、銀行資金回報(bào)率水平?jīng)]有競爭力、銀行的業(yè)務(wù)能力較低等因素。

　　銀行的利率上升對流動性風(fēng)險(xiǎn)有著雙重的影響。一方面利率市場化引起市場利率水平上升后，營業(yè)績效較差的銀行不能承擔(dān)現(xiàn)實(shí)成本，用戶可能會選擇不在此銀行存款，導(dǎo)致銀行的資金量減少，形成了流動性風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，當(dāng)一國經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度之后，銀行系統(tǒng)肯定慢慢趨向成熟，中間必然存在銀行之間的巨大發(fā)展差距，實(shí)力較強(qiáng)、規(guī)模較大的公司可能會吞并實(shí)力較差的小金融公司。再者，實(shí)力強(qiáng)大的銀行或者金融公司有能力提升利率進(jìn)而獲取社會流動性資金，小銀行在這種情況下是受害者。

　　(四)匯率變動對流動性風(fēng)險(xiǎn)影響

　　由于利率市場化會影響匯率，匯率又有可能作用于金融體系，進(jìn)而影響一國金融。比如利率市場化剛開始形成的時候，市場的利率水品就會提高，境外的資本一擁而進(jìn)，本國的利率水平不可不提升。本國利率提升，帶來該國金融機(jī)構(gòu)的存款增長，造成金融機(jī)構(gòu)流動過剩。當(dāng)利率達(dá)到新平穩(wěn)時，利率會下降同樣會影響外資的抽離，進(jìn)而引起銀行存款的下降，特別是大量外資同時撤離時，很可能引進(jìn)銀行流動性緊張。

　　二、應(yīng)對利率市場化影響的建議

　　(一)加大對利率市場的監(jiān)管力度

　　發(fā)達(dá)國家銀行系統(tǒng)基本成熟，發(fā)展中國家金融建立較晚，法制體系不完善，金融監(jiān)管力度也不夠，遇到金融風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對能力和復(fù)蘇能力較差，因此發(fā)展中國家的金融部門應(yīng)該加大對利率市場的監(jiān)管力度。許多國家的銀行，尤其是一些小銀行或者金融公司，常常忽視金融領(lǐng)域流動性風(fēng)險(xiǎn)的影響。它們經(jīng)常選擇被動的接受流動性風(fēng)險(xiǎn)而不是主動的預(yù)防流動性風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致金融危機(jī)的爆發(fā)。所以金融監(jiān)管部門應(yīng)對這些小銀行或者金融結(jié)構(gòu)，加大監(jiān)管力度，定期考核其風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

　　(二)推動利率定價(jià)能力的提升

　　利率市場化意味著一國利率不僅僅受本國經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況決定，而且還受到世界其他國家利率變動的沖擊。利率市場化的情況中，利率的波動幅度增大。因此一個國家的金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該意識到這一點(diǎn)，充分掌握所需要的國內(nèi)和國際信息，提高自己的利率定價(jià)能力。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展和消費(fèi)者不斷增長的新需求，引入大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等最新技術(shù)，建立有效的利率定價(jià)機(jī)制，有效的推動利率和匯率定價(jià)能力的提升，有效的維護(hù)銀行的穩(wěn)定，推動本國經(jīng)濟(jì)發(fā)展

　　(三)推進(jìn)資產(chǎn)證券化的發(fā)展

　　利率對金融市場和銀行流動性風(fēng)險(xiǎn)之所以有重要影響，最重要的一點(diǎn);原因就是它沒有足夠的能力在短時間內(nèi)把自己手中的各類金融資產(chǎn)如債券、基金等換來所需要的現(xiàn)金。因此在經(jīng)濟(jì)全球化和區(qū)域一體化的今天，推進(jìn)利率市場化的同時，必須推進(jìn)金融資產(chǎn)證券化。推進(jìn)資產(chǎn)證券化又不能過于激進(jìn)，因?yàn)橘Y產(chǎn)證券化是資產(chǎn)泡沫的途徑之一，不利于金融穩(wěn)定。提高銀行資產(chǎn)的流動性，當(dāng)遇到大額流動性需求時能在證券市上及時變現(xiàn)，應(yīng)對流動性風(fēng)險(xiǎn)。

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　　金融師職稱論文發(fā)表期刊推薦《上海綜合經(jīng)濟(jì)》堅(jiān)持為社會主義服務(wù)的方向，堅(jiān)持以馬克思列寧主義、毛澤東思想和鄧小平理論為指導(dǎo)，貫徹“百花齊放、百家爭鳴”和“古為今用、洋為中用”的方針，堅(jiān)持實(shí)事求是、理論與實(shí)際相結(jié)合的嚴(yán)謹(jǐn)學(xué)風(fēng)，傳播先進(jìn)的科學(xué)文化知識，弘揚(yáng)民族優(yōu)秀科學(xué)文化，促進(jìn)國際科學(xué)文化交流，探索防災(zāi)科技教育、教學(xué)及管理諸方面的規(guī)律，活躍教學(xué)與科研的學(xué)術(shù)風(fēng)氣，為教學(xué)與科研服務(wù)。