企業(yè)融資難成為制約我國企業(yè)發(fā)展的主要原因之一，尤其對于中小企業(yè)，本身競爭力相比大企業(yè)就不夠強，加上融資難題，對于中小企業(yè)來說是個難關(guān)。

　　《經(jīng)濟學(xué)動態(tài)》核心經(jīng)濟理論期刊，1960年創(chuàng)刊，是由中國社科院經(jīng)濟研究所主辦的經(jīng)濟類綜合性理論刊物。反映國內(nèi)外經(jīng)濟理論研究的最新成果與動態(tài)，促進(jìn)經(jīng)濟理論工作的開展。辟有經(jīng)濟科學(xué)新論、經(jīng)濟熱點分析、學(xué)術(shù)探討、會議綜述。辟有經(jīng)濟科學(xué)理論、經(jīng)濟熱點分析、學(xué)術(shù)探討、會議綜述、學(xué)術(shù)資料、經(jīng)濟體制改革、調(diào)查與建議、地區(qū)經(jīng)濟、企業(yè)管理、中外學(xué)術(shù)交流、外國經(jīng)濟理論動態(tài)、世界經(jīng)濟、外國經(jīng)濟理論評述等欄目。讀者對象為經(jīng)濟理論研究人員、經(jīng)濟工作者及經(jīng)濟院校師生。

　　1 中小企業(yè)的主要特點及融資現(xiàn)狀

　　隨著改革開放步伐的加快,我國中小企業(yè)的發(fā)展如日中天,對國民經(jīng)濟的發(fā)展和社會穩(wěn)定具有越來越重要的作用。由于中小企業(yè)的管理成本和創(chuàng)業(yè)成本比較低,應(yīng)對市場的能力較強,因此相對于大企業(yè)來說,具有較強的市場適應(yīng)能力。綜合來說,我國的中小企業(yè)具有以下幾個特點:

　　1.1 所有制結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)多樣化的趨勢

　　中小企業(yè)相對于大企業(yè)而言,成本低,操作方便,適應(yīng)性強,具有較大的彈性,因此在所有制結(jié)構(gòu)中根據(jù)自身利益和企業(yè)特點相應(yīng)的進(jìn)行調(diào)整。據(jù)調(diào)查,我國當(dāng)前的小企業(yè)改制面已經(jīng)達(dá)到了80%以上,改制對于大企業(yè)來說是一件需要大刀闊斧,影響面廣的措施,但是相對于中小企業(yè)來說,執(zhí)行的可能性較大。因此,多元化的所有制結(jié)構(gòu)是中小企業(yè)發(fā)展的一個主要特點。

　　1.2 典型的勞動密集型產(chǎn)業(yè)

　　由于中小企業(yè)的產(chǎn)業(yè)成本比較低,因此相對來說,中小企業(yè)的崗位要求沒有大型企業(yè)的嚴(yán)格,靈活性較強。隨著當(dāng)前就業(yè)局勢的越來越嚴(yán)峻,中小企業(yè)實際上較大力度的決絕了這一困境,同時,也成就了中小企業(yè)的勞動密集型的特點。

　　1.3 地區(qū)發(fā)展不平衡

　　根據(jù)有效調(diào)查顯示“:按照經(jīng)濟地帶劃分,中小企業(yè)數(shù)量東部、中部各占全國總量的42%,西部占15%;而相應(yīng)的工業(yè)總產(chǎn)值東部占66%、中部占26%、西部僅占8%。”由于國民經(jīng)濟政策的調(diào)整,以點帶面的經(jīng)濟模式的推行加劇了中小企業(yè)分布不均衡的特點。加上地方經(jīng)濟的現(xiàn)狀決定中小企業(yè)分布呈現(xiàn)不均衡的局面。

　　1.4 中小企業(yè)的融資比較困難

　　目前,我國中小企業(yè)融資難已經(jīng)是一個普遍性的問題,并且開始逐漸成為企業(yè)生產(chǎn)和發(fā)展的瓶頸,不僅對企業(yè)自身來說存在很大威脅,對國民經(jīng)濟的發(fā)展也有一定的沖擊。很多中小企業(yè)在面臨融資困難的情況下選擇集資,運作,利用民間借貸的方式深入市場。據(jù)調(diào)查,從1986年開始,中小企業(yè)開始以每年19%的增長速度進(jìn)行民間借貸。具體來說,當(dāng)前中小企業(yè)融資苦難主要體現(xiàn)在以下幾個方面:

　　第一,中小企業(yè)自身的發(fā)展資金有限。中小企業(yè)的發(fā)展規(guī)模比較小,創(chuàng)業(yè)和發(fā)展成本不高,可流動的資金并較低,而公司的債權(quán)和股權(quán)融資在總資金份額中甚至不到1%。所以,中小企業(yè)的發(fā)展一般來說要靠自身的積累,加上商業(yè)銀行的信貸管理方式不適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展需要,中小企業(yè)的融資顯得更加舉步維艱。

　　第二,銀行對中小企業(yè)的信貸支持力度不足。隨著金融危機和世界市場競爭的加劇的影響,我國實行從緊的貨幣政策,中國人民銀行從2007年開始相繼十幾次提出了提高存款準(zhǔn)備金率的決策。因此,銀行的貸款額度受到了很大的限制,銀行在額度分配過程中,傾向于大型國有企業(yè)的貸款,造成中小企業(yè)資金鏈緊張的局面。銀監(jiān)會統(tǒng)計“:2008年第一季度各大商業(yè)貸款額超過2.2萬億元,其中約3 000億元落實到中小企業(yè),僅占全部貸款的15%左右。在除四大國有商業(yè)銀行之外的13家股份制銀行中,個體私營短期貸款余額僅為1 418.11億元,不足銀行短期貸款總額的5%,在全部貸款余額中僅占2%。”

　　第三,中小企業(yè)的融資渠道不寬。中小企業(yè)本身成立的成本不高,對于企業(yè)股份債權(quán)的融資程度不強,加上目前我國的證券市場和債券市場機制還不夠完善,因此企業(yè)的主要融資渠道來自銀行貸款。中國人民銀行曾經(jīng)做過一項調(diào)查顯示“:我國中小企業(yè)融資的98.7%來源于銀行貸款,直接融資僅占1.3%。”但是,銀行自身的發(fā)展要求決定其主要貸款對象是國有大中型企業(yè),所以形成了中小企業(yè)融資困難的艱難局面。

　　2 出現(xiàn)融資難的主要原因思考

　　中小企業(yè)融資就目前來說是一個亟待思考和解決的問題,針對中小企業(yè)融資困難可以從外部環(huán)境和自身發(fā)展兩個方面進(jìn)行分析。從中小企業(yè)的外部環(huán)境來看

　　第一,融資體制不健全,政策的支持不夠。當(dāng)前,我國的融資體制是建立在政府為主導(dǎo)的基礎(chǔ)上,以國有企業(yè)和商業(yè)銀行的雙方的借貸關(guān)系為主要內(nèi)容的金融體制。借貸雙方統(tǒng)一歸屬于國家這一產(chǎn)權(quán)主體,都受制于國家,屬于國有資產(chǎn)。因此,在面臨各類企業(yè)的融資需求,商業(yè)銀行明顯的要偏向于同屬于國家名下的國有企業(yè)或者資本比較豐厚的大型私有企業(yè)。加上銀行管理體制的不完善,在信貸管理權(quán)限上存在一定的缺陷,有較強的約束機制,卻缺乏一定的激勵機制,因此,削弱了地方商業(yè)銀行對中小企業(yè)的信貸支持。另外“,銀行在金融產(chǎn)品設(shè)計和營銷、分支機構(gòu)設(shè)置、信用評級標(biāo)準(zhǔn)、貸款審批手續(xù)等方面,不能完全適應(yīng)中小科技企業(yè)對金融服務(wù)多樣化的要求。”也是一個重要原因。

　　第二,信貸體系不健全加劇了中小企業(yè)的融資困難。由于信貸體系是隨著金融市場的逐步發(fā)展而產(chǎn)生,目前還處于發(fā)展的初級階段,尚不能滿足中小企業(yè)的信貸需求,特別是中小企業(yè)提出的擔(dān)保服務(wù)要求。另外,由于基礎(chǔ)擔(dān)保機構(gòu)的資金來源單一,實力比較薄弱,而且擔(dān)保過程的登記評估手續(xù)較為繁瑣,消耗大量的時間和人力,在企業(yè)中的信譽度不高。再加上目前的擔(dān)保立法還相對滯后,政府的干預(yù)不夠,對擔(dān)保機構(gòu)及企業(yè)雙方都有一定的風(fēng)險。#p#分頁標(biāo)題#e#

　　第三,企業(yè)資本市場的發(fā)展不健全。資本市場的發(fā)展不平衡主要體現(xiàn)在“:一板市場發(fā)展較快,二板市場發(fā)展較慢;上市交易發(fā)展較快,柜臺交易發(fā)展較慢”。另外,目前創(chuàng)業(yè)板的分類不夠齊全,雖然對廣大的中小企業(yè)開放,但是除了規(guī)模設(shè)置之外,標(biāo)準(zhǔn)幾乎與上市企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)同步,這是的中小企業(yè)在競爭中處于不利地位,特別是對于科技含量不高的中小企業(yè),初期業(yè)績和規(guī)模使得其在證券市場中難以立足。最后,債權(quán)市場條件比較苛刻,傳統(tǒng)的融資習(xí)慣使得中小企業(yè)難以進(jìn)行直接的社會融資。

　　第四,風(fēng)險預(yù)防機制不健全。從20世紀(jì)90年代起步以來,我國便在各地建立了風(fēng)險投資的機構(gòu),并相應(yīng)的成立了風(fēng)險基金。但是由于受傳統(tǒng)文化理念的影響,風(fēng)險資本的來源單一,且管理機制不夠健全,運作不規(guī)范,所以,中小企業(yè)并不能完全依靠風(fēng)險投資基金來促進(jìn)自身的發(fā)展。

　　2.2 從企業(yè)自身來看

　　第一,企業(yè)資產(chǎn)較少,抵押擔(dān)保資產(chǎn)不足。中小企業(yè)的企業(yè)資本相對于大企業(yè)來說要少,加上在融資過程中,銀行偏向于大型國有企業(yè)的傳統(tǒng)觀念的束縛,中小企業(yè)的融資局面難以得到有效解決。只有通過企業(yè)提供的抵押品或者擔(dān)保機構(gòu)的償還能力信息信息保證獲得融資,但是中小企業(yè)本身的資本積累不足,固定資產(chǎn)比率較低,抵押資產(chǎn)顯得相當(dāng)匱乏,更加強化了商業(yè)銀行限制中小企業(yè)的信貸需求。

　　第二,中小企業(yè)的經(jīng)營不穩(wěn)定,信貸風(fēng)險較大。中小企業(yè)規(guī)模較小,信息系統(tǒng)的市場覆蓋率較低,因此信息收集不及時,難以準(zhǔn)確應(yīng)對市場變化,因此經(jīng)營的穩(wěn)定性不高“。據(jù)美國小企業(yè)管理局(SBA)統(tǒng)計,有近30%的小企業(yè)在成立兩年內(nèi)消失,由于經(jīng)營失敗、倒閉或破產(chǎn)等原因,有近53%的小企業(yè)在4年內(nèi)退出市場。”企業(yè)自身的穩(wěn)定性不高,不符合銀行穩(wěn)健的經(jīng)營原則,因此更加難以得到銀行的信貸支持,加大了企業(yè)的融資難度。

　　第三,中小企業(yè)信用度不高,借貸雙方關(guān)系不和諧。中小企業(yè)的規(guī)模較小,市場關(guān)系網(wǎng)比較小,因而對企業(yè)的信用觀念相對單薄,沒有及時處理好債務(wù)關(guān)系,注重眼前利益,甚至出現(xiàn)各種方式的逃賴銀行債務(wù)。降低了其在銀行的信用力度。因此造成企業(yè)與銀行雙方的關(guān)系激烈,不利于企業(yè)的融資。

　　3 解決中小企業(yè)融資困難的對策分析

　　第一,加大政策支持,加強企業(yè)融資的科學(xué)化。政府對中小企業(yè)的支持是其生存發(fā)展的基本前提,鑒于中小企業(yè)存在融資困難的局面,需要政府加強宏觀調(diào)控的力度,加大對中小型企業(yè)的融資支持,采取切實的措施,并出臺優(yōu)惠政策。加大財政投入是政策支持的首要條件,國家級地方政府對當(dāng)?shù)氐闹行∑髽I(yè)制定財政預(yù)算時,適當(dāng)?shù)奶崛〔糠制髽I(yè)發(fā)展基金,增加企業(yè)的科學(xué)創(chuàng)新和融資空間,或者用財政貼息、政府擔(dān)保的方式支持中小企業(yè)的發(fā)展,并協(xié)助其產(chǎn)品的開發(fā)與推廣。稅收優(yōu)惠政策是政府支持中小企業(yè)發(fā)展的另一有效舉措,通過適當(dāng)?shù)恼{(diào)整和減免稅收,減少中小企業(yè)的財政壓力。最后,建立一套完善的信用評價體系和管理體系,加強法律法規(guī)的建設(shè),確保中小企業(yè)信用度以及運作的科學(xué)性,定期進(jìn)行企業(yè)評估,穩(wěn)定企業(yè)和銀行之間的關(guān)系。

　　第二,加強金融體系改革,穩(wěn)定金融市場。利用國家的宏觀調(diào)控,創(chuàng)建有效的銀行體系和服務(wù)機制是解決中小企業(yè)融資難的重要舉措。首先,要加快商業(yè)銀行股份制改革,建立多元化的國有控股產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu),突破標(biāo)有“國有”標(biāo)簽,適當(dāng)?shù)闹贫ㄓ欣�于中小企業(yè)發(fā)展的金融體制;其次,促進(jìn)商業(yè)銀行服務(wù)觀念的轉(zhuǎn)變,扭轉(zhuǎn)為國有大中型且服務(wù)的傳統(tǒng)理念,取消所有制歧視和規(guī)模的評估,建立中小型企業(yè)客戶群的新的增長點;最后,改革信貸體制,科學(xué)分配信貸管理權(quán)限,下方分支機構(gòu)的審批權(quán),促進(jìn)地方企業(yè)的信貸,加強地方信貸人員的考核,建立激勵與約束并行的信貸機制,拉動信貸人員的業(yè)務(wù)積極性。

　　第三,完善風(fēng)險投資體系,擴大資本市場。完善風(fēng)險投資的相關(guān)法律法規(guī)是其根本保障,對風(fēng)險投資的機構(gòu)設(shè)置、運作和管理過程賦予明確的法律規(guī)范,保證風(fēng)險投資的健康有序發(fā)展;培養(yǎng)專門的風(fēng)險投資人才,利用人才待到機制;制定一定的優(yōu)惠措施,加大社會資金向風(fēng)險投資的引導(dǎo),保險公司、證券公司和養(yǎng)老基金等機構(gòu)都可以適當(dāng)?shù)膮⑴c風(fēng)險投資。

　　另外,擴大資本市場,促進(jìn)企業(yè)融資的多渠道發(fā)展,改革現(xiàn)行的審核機制,放寬中小企業(yè)發(fā)行股票、債券條件,完善現(xiàn)有股份的轉(zhuǎn)讓系統(tǒng),提高企業(yè)上市的幾率,并且“讓我國的中小企業(yè)板塊盡快從主板市場中分離出來,創(chuàng)建真正意義上的創(chuàng)業(yè)板市場,專門為中小科技企業(yè)融資服務(wù)。”

　　第四,中小企業(yè)加強管理,提高財務(wù)管理水平。強化內(nèi)部管理,提高企業(yè)自身建設(shè)是從內(nèi)因出發(fā),從根本上解決中小企業(yè)融資難的有效措施。首先,轉(zhuǎn)變經(jīng)營理念,提高企業(yè)自身的信譽,在法律法規(guī)的影響下科學(xué)融資,和諧與銀行之間的關(guān)系;其次,科學(xué)化財務(wù)管理,提高資金利用率,進(jìn)行全面合理、準(zhǔn)確的財務(wù)報告和分析,準(zhǔn)確評估項目;最后,拓寬融資渠道,加強與大企業(yè)的合作,在節(jié)約資本的經(jīng)營理念下,拓展拓渠道的融資方式。

　　4 結(jié)語

　　總而言之,要解決當(dāng)前中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實問題,需要結(jié)合我國當(dāng)前實際和中小企業(yè)的實際情況,利用國家政策和外部環(huán)境的改善,加強中小企業(yè)自身的體制改革,通過內(nèi)外結(jié)合,有效實現(xiàn)中小企業(yè)融資的科學(xué)化、正常化。