稅收是國(guó)家為實(shí)現(xiàn)其職能，憑借政治權(quán)力，按照法律規(guī)定，通過稅收工具強(qiáng)制地、無(wú)償?shù)卣魇諈⑴c國(guó)民收入和社會(huì)產(chǎn)品的分配和再分配取得財(cái)政收入的一種形式。本文是選自核心級(jí)經(jīng)濟(jì)期刊《蘭臺(tái)世界》中的職稱論文范文：對(duì)公司籌資的稅收籌劃分析。

　　籌資對(duì)于任何一個(gè)處在生存與發(fā)展的企業(yè)而言都是至關(guān)重要的,籌資是其進(jìn)行一切經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的先決條件。在新政策下如何利用不同籌資方式對(duì)稅收的影響,設(shè)計(jì)企業(yè)的籌資項(xiàng)目,以達(dá)到企業(yè)稅后利潤(rùn)或者股東利益最大化,是稅收籌劃的任務(wù)和目標(biāo)。

　　一、新政策下企業(yè)籌資渠道和資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃

　　(一)政策分析《企業(yè)所得稅法》第八條規(guī)定,“企業(yè)實(shí)際發(fā)生的與取得收入有關(guān)的、合理的支出,包括成本、費(fèi)用、稅金、損失和其他支出,準(zhǔn)予在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。”《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十八條規(guī)定,“企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的下列利息支出,準(zhǔn)予扣除:

　　1.非金融企業(yè)向金融企業(yè)借款的利息支出、金融企業(yè)的各項(xiàng)存款利息支出和同業(yè)拆借利息支出、企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行債券的利息支出;

　　2.非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出,不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分。”《企業(yè)所得稅法》第十條規(guī)定,“在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí),向投資者支付的股息、紅利等權(quán)益性投資收益款項(xiàng)支出不得扣除”。由此可見,企業(yè)借款的利息支出可以作為成本費(fèi)用沖減應(yīng)納稅所得額,而企業(yè)發(fā)行股票所支付的股息卻不能計(jì)入當(dāng)期費(fèi)用,兩者的差異構(gòu)成了稅收籌劃的基礎(chǔ)。

　　(二)籌資渠道的稅收籌劃不同的籌資渠道,承擔(dān)不同的稅負(fù)。

　　1.企業(yè)自我積累企業(yè)自我積累是指企業(yè)在實(shí)現(xiàn)自己稅后利潤(rùn)的前提下,將獲得的利潤(rùn)逐年進(jìn)行投資,這種籌資方式積累速度比較慢,不適應(yīng)企業(yè)規(guī)模的迅速擴(kuò)大,經(jīng)過征稅的利潤(rùn)再投資獲利仍要征稅,即存在著雙重征稅問題。另外,由于自我積累資金不屬于負(fù)債,利息不能抵扣應(yīng)納稅所得額,因此,此種籌資方式不是最佳選擇。

　　2.向金融機(jī)構(gòu)借款向金融機(jī)構(gòu)借款是企業(yè)較常使用的籌資方式之一。由于合理的借款款利息可以稅前扣除,如果企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)存在一定的關(guān)聯(lián)關(guān)系,由銀行提高借款利率,使企業(yè)計(jì)入成本的利息費(fèi)用提高,可以降低企業(yè)的稅負(fù),銀行也可以某種形式將獲得的利潤(rùn)返還給企業(yè)或?yàn)槠髽I(yè)提供更便利的貸款,可達(dá)到節(jié)稅目的,但該操作需要在合理的范圍內(nèi),否則可能受到關(guān)聯(lián)企業(yè)轉(zhuǎn)移定價(jià)的規(guī)制。對(duì)于絕大數(shù)企業(yè)而言,該關(guān)聯(lián)關(guān)系不存在。但由于金融機(jī)構(gòu)的借款利息利息不可以抵扣應(yīng)納稅所得額,因此,該籌資方式比企業(yè)自我積累方式在稅收待遇上更優(yōu)越。

　　3.向社會(huì)發(fā)行債券和股票向社會(huì)發(fā)行債券和股票屬于直接籌資,避開了中間商的利息支出。但除上市公司外其他非上市公司無(wú)權(quán)利選擇該籌資方式,故適用范圍較窄。發(fā)行股票所支付的股息紅利是在稅后利潤(rùn)后進(jìn)行的,不能享受抵扣應(yīng)納稅所得額的稅法優(yōu)惠。發(fā)行公司債券也是需要滿足一定條件的股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以上的國(guó)有企業(yè)或者兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司為籌集生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)資金,才可以采用的籌資方式。長(zhǎng)期債券因?yàn)榇嬖诎l(fā)行價(jià)格不等同于債券面值的情況出現(xiàn)平價(jià)、溢價(jià)和折價(jià)。溢價(jià)和折價(jià)的攤銷貫穿債券發(fā)行全過程。由于使用直線法或?qū)嶋H利率法計(jì)算出的各期攤銷額不同,作為扣除項(xiàng)目的利息費(fèi)用,其對(duì)應(yīng)納稅所得額的影響也不同。雖然新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則只允許采用實(shí)際利率法攤銷,但新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則目前在全國(guó)尚未全面推行,不需采用新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的企業(yè)可以利用不同攤銷方法的差異進(jìn)行稅收籌劃。綜上分析,各種籌資渠道可分為資本金和負(fù)債兩大類。資本結(jié)構(gòu)主要取決于長(zhǎng)期負(fù)債與資本的比例構(gòu)成,而負(fù)債比例是評(píng)價(jià)資本結(jié)構(gòu)是否合理的關(guān)鍵因素。選較高的負(fù)債比率則企業(yè)面臨更大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),但稅前扣除額較大。因此,選擇哪些籌資渠道,如何安排資本結(jié)構(gòu),限定多高的負(fù)債比例是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)與利潤(rùn)的平衡。

　　(三)資本結(jié)構(gòu)的稅收籌劃資本結(jié)構(gòu)和資金來(lái)源是同一問題的不同角度。資本結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種長(zhǎng)期資金籌集來(lái)源的構(gòu)成和比例關(guān)系,通常指長(zhǎng)期債務(wù)資本與權(quán)益資本分配情況。不同的籌資渠道涉及不同的稅收因素,面臨不同的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),因此研究企業(yè)籌資的最佳資本結(jié)構(gòu)非常重要。權(quán)益資本通過吸收直接投資和發(fā)行股票兩種籌資方式取得,具有長(zhǎng)期性,不承擔(dān)固定利息,使用較安全;債務(wù)資本是公司以負(fù)債方式借入,到期要還本付息的資金,如企業(yè)到期不能還本付息就有破產(chǎn)危險(xiǎn)。僅從資金成本角度考慮,權(quán)益資本的成本是股息,是用企業(yè)稅后利潤(rùn)支付的;債務(wù)資本的成本是利息,可以計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用在稅前扣除。只要企業(yè)的息稅前投資收益率大于負(fù)債成本率,那么增加負(fù)債額度、提高負(fù)債比重,就會(huì)導(dǎo)致權(quán)益資本收益水平的提升。但負(fù)債比重提高,企業(yè)面臨的風(fēng)險(xiǎn)隨之提高,以至于當(dāng)負(fù)債成本率大于息稅前投資收益率時(shí),權(quán)益資本收益率就會(huì)隨著負(fù)債額度的提高而下降。所以,應(yīng)將負(fù)債額度控制在一定比例內(nèi)。企業(yè)應(yīng)通過比較不同的資本結(jié)構(gòu)帶來(lái)的權(quán)益資本收益率的不同,選擇所需要的籌資組合,實(shí)現(xiàn)股東收益最大化。

　　二、新政策下企業(yè)籌資中納稅籌劃的一些特殊問題

　　(一)企業(yè)利息支出的稅收籌劃利息支出并非簡(jiǎn)單的全部稅前扣除,必須符合以下稅收政策規(guī)定的相應(yīng)條件。

　　1.利息支出的扣除范圍和比例根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十八條規(guī)定,企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中發(fā)生的下列利息支出,準(zhǔn)予扣除:(1)非金融企業(yè)向金融企業(yè)借款的利息支出、金融企業(yè)的各項(xiàng)存款利息支出和同業(yè)拆借利息支出、企業(yè)經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)行債券的利息支出;(2)非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出,不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分。

　　2.企業(yè)投資者投資未到位而發(fā)生的利息支出根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第二十七條規(guī)定和國(guó)稅函[2009]312號(hào)文件規(guī)定,關(guān)于企業(yè)由于投資者投資未到位而發(fā)生的利息支出扣除問題,凡企業(yè)投資者在規(guī)定期限內(nèi)未繳足其應(yīng)繳資本額的,該企業(yè)對(duì)外借款所發(fā)生的利息,相當(dāng)于投資者實(shí)繳資本額與在規(guī)定期限內(nèi)應(yīng)繳資本額的差額應(yīng)計(jì)付的利息,其不屬于企業(yè)合理的支出,應(yīng)由企業(yè)投資者負(fù)擔(dān),不得在計(jì)算企業(yè)應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。具體計(jì)算不得扣除的利息,應(yīng)以企業(yè)一個(gè)年度內(nèi)每一賬面實(shí)收資本與借款余額保持不變的期間作為一個(gè)計(jì)算期,每一計(jì)算期內(nèi)不得扣除的借款利息按該期間借款利息發(fā)生額乘以該期間企業(yè)未繳足的注冊(cè)資本占借款總額的比例計(jì)算,公式為:企業(yè)每一計(jì)算期不得扣除的借款利息=該期間借款利息額×該期間未繳足注冊(cè)資本額÷該期間借款額。企業(yè)一個(gè)年度內(nèi)不得扣除的借款利息總額為該年度內(nèi)每一計(jì)算期不得扣除的借款利息額之和。

　　3.企業(yè)向自然人借款的利息支出根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)向自然人借款的利息支出企業(yè)所得稅稅前扣除問題的通知》(國(guó)稅函[2009]777號(hào))規(guī)定,企業(yè)向股東或其他與企業(yè)有關(guān)聯(lián)關(guān)系的自然人借款的利息支出,應(yīng)根據(jù)稅收規(guī)定的條件計(jì)算企業(yè)所得稅扣除額,即企業(yè)從其關(guān)聯(lián)方接受的債權(quán)性投資與權(quán)益性投資的比例(金融企業(yè)為5:1,其他企業(yè)為2:1)超過規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)而發(fā)生的利息支出,不得在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)扣除。但是如果能夠按照稅收的有關(guān)規(guī)定提供相關(guān)資料,并證明相關(guān)交易活動(dòng)符合獨(dú)立交易原則的,或者該企業(yè)的實(shí)際稅負(fù)不高于境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的,其實(shí)際支付給境內(nèi)關(guān)聯(lián)方的利息支出,在計(jì)算應(yīng)納稅所得額時(shí)準(zhǔn)予扣除。

　　4.關(guān)聯(lián)方利息支出納稅調(diào)整企業(yè)向自然人借款的利息支出稅前扣除不僅要區(qū)分是否為股東或其他關(guān)聯(lián)關(guān)系,還要符合相關(guān)的具體條件。而關(guān)聯(lián)關(guān)系的判定應(yīng)根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于印發(fā)《特別納稅調(diào)整實(shí)施辦法(試行)》的通知》(國(guó)稅發(fā)[2009]2號(hào))第九條的規(guī)定進(jìn)行。

　　5.金融企業(yè)同期貸款利率確定根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十八條和國(guó)家稅務(wù)總局公告[2011]34號(hào)第一條規(guī)定,非金融企業(yè)向非金融企業(yè)借款的利息支出,不超過按照金融企業(yè)同期同類貸款利率計(jì)算的數(shù)額的部分,準(zhǔn)予稅前扣除。鑒于目前我國(guó)對(duì)金融企業(yè)利率要求的具體情況,企業(yè)在按照合同要求首次支付利息并進(jìn)行稅前扣除時(shí),應(yīng)提供“金融企業(yè)的同期同類貸款利率情況說(shuō)明”,以證明其利息支出的合理性。��

　　(二)企業(yè)租賃方式的稅收籌劃租賃分經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩種。融資租賃具有租賃的一般特點(diǎn),同時(shí)具有融資的特點(diǎn)。

　　1.涉及企業(yè)所得稅的稅收籌劃對(duì)承租人而言,租賃既可避免因長(zhǎng)期擁有機(jī)器設(shè)備而承擔(dān)資金占用和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),又可通過支付租金的方式,沖減企業(yè)的應(yīng)納稅所得額,減輕所得稅稅負(fù)。融資租賃作為一種特殊的籌資方式,其由承租方支付的手續(xù)費(fèi)及安裝交付使用后支付的利息,可以在支付當(dāng)期直接沖減企業(yè)的應(yīng)納稅所得額,因此籌資成本較權(quán)益資金成本要低。

　　2.涉及征收增值稅還是營(yíng)業(yè)稅角度的稅收籌劃根據(jù)《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)征收流轉(zhuǎn)稅問題的通知》(國(guó)稅函[2000]514號(hào))規(guī)定,“對(duì)經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)融資租賃業(yè)務(wù)的單位所從事的融資租賃業(yè)務(wù),無(wú)論租賃的貨物的所有權(quán)是否轉(zhuǎn)讓給承租方,均按《中華人民共和國(guó)營(yíng)業(yè)稅暫行條例》的有關(guān)規(guī)定征收營(yíng)業(yè)稅,不征收增值稅。其他單位從事的融資租賃業(yè)務(wù),租賃的貨物的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租方,征收增值稅,不征收營(yíng)業(yè)稅;租賃的貨物的所有權(quán)未轉(zhuǎn)讓給承租方,征收營(yíng)業(yè)稅,不征收增值稅。融資租賃是指具有融資性質(zhì)和所有權(quán)轉(zhuǎn)移特點(diǎn)的設(shè)備租賃業(yè)務(wù)。

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